Оценка бизнеса, оценка акций | Институт экономической экспертизы

Оценка бизнеса, в т.ч. предприятий с долей государственного участия. Оценка акций

Оценка бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу.

При проведении оценки бизнеса определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, оценка бизнеса включает оценку эффективности работы компании, ее прошлых, настоящих и будущих доходов, перспектив развития и конкурентную среду на данном рынке. Затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.

Оценка акций - это оценка той доли бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций.

Основой для оценки акций служит определение стоимости акций как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. К способам извлечения прибыли относятся получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением финансовых показателей компании, расширением ее бизнеса и увеличением стоимости активов. Таким образом, оценка акций может осуществляться следующими методами: рынка капитала, чистых активов, дивидендным.

Цели оценки бизнеса (акций):

Продажа предприятия (бизнеса),
Продажа имущества,
Оценка дебиторской задолженности, векселей,
Выкуп акций,
Реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация (банкротство) предприятия,
Купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале предприятия,
Осуществление инвестиционного проекта развития предприятия (бизнеса),
Эмиссия ценных бумаг,
Обжалование судебного решения об изъятии собственности,
Согласование ГФКО

Объекты оценки бизнеса (акций):

Предприятие,
Акции (обыкновенные и привилегированные),
Долговые бумаги (векселя, облигации, депозитные сертификаты и др.)
Иные именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги,
Паи, доли в капитале предприятия,
Дебиторская задолженность

Перечень документов (копии) для оценки бизнеса (акций):

1. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации),
2. Сведения об организационной структуре (включая производственные подразделения, отделы и филиалы),
3. Сведения о численности работников на последнюю отчетную дату,
4. Сведения о недвижимом имуществе и о наличии у него обременений:

Правоустанавливающие и правоподтверждающие документы на недвижимое имущество, нематериальные активы,
Технические паспорта на здания/помещения,
Поэтажные планы, экспликации к поэтажным планам,
Справка о балансовой стоимости имущества,
Справка об ежегодной плате за пользование земельным участком,
Договора аренды/субаренды помещений,
Договор страхования имущества

5. Сведения об основных средствах, находящихся в собственности (в том числе по дочерним и зависимым предприятиям):

Справка о балансовой и остаточной стоимости,
Сведения о переоценках основных фондов (акт переоценки),
Сведения об арендованных основных средствах, в том числе по дочерним и зависимым предприятиям

6. Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):

Бухгалтерский баланс,
Отчет о прибылях и убытках,
Отчет о движении денежных средств

7. Данные управленческих балансов за последние 3-5 лет или возможное количество предшествующих периодов (при возможности и отличии их от бухгалтерских балансов),
8. Сведения по амортизационным отчислениям по основным средствам, зданиям и сооружениям,
9. Годовые объемы капитальных вложений за прошлые годы и плановые объемы капитальных вложений на текущий год и далее, в том числе по дочерним предприятиям,
10. Расшифровка следующих статей баланса на последнюю отчетную дату (в том числе по дочерним и зависимым обществам):

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (вид, сроки, сумма),
Дебиторская задолженность (с указанием сроков получения и погашения, а также величины просроченной и безнадежной дебиторской задолженности),
Кредиторская задолженность (с указанием сроков погашения, а также величины просроченной кредиторской задолженности),
Займы и кредиты (с указанием даты получения и погашения, а также величины просроченных кредитов и займов)

11. Данные внутренних маркетинговых исследований (при наличии),
12. Бизнес-план развития Общества и дочерних предприятий на ближайшую перспективу (при наличии).

		Поиск
Ссылки